Diritto Civile

Il Caso.it, Sez. Giurisprudenza, 35693 - pubb. 13/01/2024

Responsabilità dell’intermediario collocatore per l’inadeguatezza dell’investimento in un fondo immobiliare

Tribunale Alessandria, 06 Febbraio 2023. Est. Dragotto.

Intermediazione finanziaria – Risarcimento del danno – Prescrizione decennale – Decorrenza – Ragionevole certezza dell’impossibilità di recuperare l’investimento

Intermediazione finanziaria – Collocamento nell’ambito di offerta al pubblico – Consegna del prospetto informativo – Insufficienza – Obblighi informativi personalizzati ex art. 21 d.lgs. n. 58/1998

Intermediazione finanziaria – Profilo di rischio dell’investitore – Raccolta artificiosa – Valutazione di adeguatezza – Onere della prova a carico dell’intermediario

Intermediazione finanziaria – Danno risarcibile – Differenza tra capitale investito e valore attuale – Cedole percepite – Compensatio lucri cum damno – Rilevabilità d’ufficio

Nell’investimento in strumenti finanziari a quotazione fluttuante, la prescrizione del diritto al risarcimento decorre da quando il danneggiato raggiunge la ragionevole certezza dell’impossibilità di recuperare, in tutto o in parte, l’investimento. (Nella specie, decorreva dalla scadenza prorogata delle quote, divenute prive di valore e non rimborsate).

La consegna del prospetto informativo, rivolto alla generalità del pubblico, non esonera il collocatore che presta servizi di investimento dagli obblighi informativi specifici e personalizzati ex art. 21 d.lgs. n. 58/1998. Questi obblighi vanno modulati sulle caratteristiche del cliente, per renderlo effettivamente consapevole dei rischi dell’investimento.

Grava sull’intermediario la prova di aver raccolto con diligenza il profilo di rischio del cliente, di avergli fornito informazioni dettagliate sul prodotto e di averne valutato l’adeguatezza. (Nella specie, il profilo era stato compilato in modo da renderlo compatibile con il prodotto offerto, nonostante le clienti avessero investito fino ad allora solo in buoni fruttiferi postali).

Il danno da investimento inadeguato è pari alla differenza tra il capitale investito e il valore attuale dei titoli, detratte le cedole percepite. La compensatio lucri cum damno, quale mera difesa sull’entità del pregiudizio, è infatti rilevabile d’ufficio quando lucro e danno derivano dal medesimo fatto. (Redazione IL CASO.it) (riproduzione riservata)